行情解读
综述：今天A股各大指数全线走高，创业板指一度暴涨超6%。截至收盘，沪指涨0.33%，深证成指涨3.25%，创业板指涨5.64%，科创50涨4.09%。
个股行情再度火爆上演，超3600家上涨，140家涨停，这种盛况已经持续多日了，整个市场热度和氛围正在逐渐反转。
全市全天成交2.21万亿元，较上一日放量成交2036亿元，量能终于明显回升了，其中内资主力资金罕见大幅净流入585.5亿元，更可见市场做多信心在增强。
盘面上，权重搭台、题材唱戏，这是股民最喜闻乐见的行情，AI算力硬件、AI应用、创新药、电网设备等热门科技成长板块强势领涨。
跌幅方面，7月逆势走强的银行、保险等大金融板块补跌下挫，“工农中建”四大行均跌超3%；钢铁、煤炭等防御性周期股同样走低，中特估、大消费、港口航运、农业等方向也表现不佳。
板块解析
科技牛又回来了，算力硬件科技股集体大涨。
消息面上，近期美国头部云厂商（谷歌、微软、Meta、亚马逊）的资本开支继续维持高增长，全年指引合计上修至约7200亿—7450亿美元，表明AI基础设施的扩张趋势并未改变。
具体来看，谷歌将2026年资本开支指引由1800亿美元—1900亿美元上调至1950亿美元—2050亿美元，并预计2027年资本开支仍将显著增长；Meta将2026年全年资本开支指引由1250亿美元—1450亿美元调整至1300亿美元—1450亿美元；亚马逊将2026年全年资本开支计划由约2000亿美元上修至2200亿美元。微软则实际维持1900亿美元不变。
后市机会
AI应用
当前 AI 产业叙事正经历关键转折，市场逻辑从单纯的“基础设施建设”转向以云服务商（CSP）为核心的商业化变现阶段。谷歌、亚马逊和微软的最新财报数据验证了这一趋势，AI 投资已从“烧钱”模式进入产生实际回报的良性循环。
创新药
中信建投研报称，国内CXO行业经历22-24年的调整阶段后，受益海外投融资率先回暖，24年国内头部CXO公司海外订单展现复苏态势，随着25年国内创新药资产实现大规模对外授权，带动国内投融资25H2持续复苏，行业内需同样企稳回升。
26年至今国内创新药行业的长期结构性机会持续兑现，国内投融资持续改善，新药物形式赛道持续火热并进一步放量，中信建投认为26年国内CRO/CDMO行业的新签订单及业绩会加速增长，带动CXO产业链进入新一轮发展阶段。
MLCC
消息面上，村田、三星电机、太阳诱电等日韩头部厂商先后针对AI服务器及车规高端高容MLCC上调价格，涨幅区间达15%-30%，多家企业坦言高端产品订单交付周期持续拉长，产能已无法充分满足客户的增量需求。据高盛最新研报显示，AI服务器MLCC细分市场中长期年复合增速维持80%左右高位。
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