行情综述：三大指数冲高回落，市场量能显著增加
今天A股盘中大部分时间走得好好的，但尾盘突然回落翻绿，截至收盘，沪指跌0.5%，深证成指跌0.87%，创业板指跌0.45%。此外，科创50指数跌1.11%。
全市全天成交2.55万亿元，较上一日明显放量成交3985亿元，显示出资金抛售和承接力量都在增加。
个股行情表现不佳，全市下跌个股超4300只，涨跌中位数为-1.48%，不过，其中有不少是在尾盘指数跳水时被动调整转跌的。
盘面上，热点板块日内快速轮动，其中创新药、CRO、医药商业、减肥药、青蒿素、中药、医疗服务、重组蛋白、细胞免疫治疗等医药板块再度逆势拉升领涨。
此外，半导体芯片、光刻机、CPO、PCB、光纤、PET铜箔、铜缆高速连接、算力租赁、MLCC等AI算力硬件股，以及AIPC、AI眼镜、游戏、文化传媒等AI应用股盘中也反复活跃。
跌幅方面，有色金属、贵金属板块集体走低；地产板块陷入回调；光伏设备、影视院线板块震荡走弱；化工、稀土、教育等方向表现不佳。
板块解析
CXO板块Beta稳中向好，AI制药大有可为
中信建投研报指出，国内CXO行业经历22-24年的调整阶段后，受益海外投融资率先回暖，24年国内头部CXO公司海外订单展现复苏态势，随着25年国内创新药资产实现大规模对外授权，带动国内投融资25H2持续复苏，行业内需同样企稳回升。
26年至今国内创新药行业的长期结构性机会持续兑现，国内投融资持续改善，新药物形式赛道持续火热并进一步放量，中信建投认为26年国内CRO/CDMO行业的新签订单及业绩会加速增长，带动CXO产业链进入新一轮发展阶段。
此外，中信建投表示，AI制药潜力释放，有望重塑医药未来图景。AI制药领域正经历着快速的迭代和变革，算法的更新迭代和算力的支持为AI在制药领域的应用打下了良好的基础。
传统药物开发过程花费时间长成本高，且成功率较低，随着已有靶点的新药陆续获批，新药开发难度逐渐上升。近年来AI特别是深度学习的发展，促进了其在包括靶点筛选、分子生成及优化、ADMET预测、晶型预测以及合成路线筛选等的应用，有望重塑早期药物发现的流程，大大加速早期药物筛选的效率及成功率。
热点聚焦
MLCC
消息面上，据上证报，随着AI服务器等需求持续放量，被动元件中的多层片式陶瓷电容器（MLCC）正迎来新一轮景气周期。近期，A股MLCC概念板块持续活跃。MLCC板块此番持续走强，背后是多重利好因素同频共振、合力驱动。从上市公司业绩、海外龙头财报到产品价格走势，均可看到行业景气上行的清晰信号，而行情的重要驱动力则是AI服务器需求爆发所引发的供需错配。
银河证券发布电子行业2026年中期策略称，AI服务器和新能源车拉动MLCC的需求高增，国产替代空间大。AI服务器的MLCC用量约为传统通用服务器的约8—12倍。纯电车对MLCC的用量约为油车的6倍。此外，智能驾驶渗透率的提升将大幅增加高端MLCC的使用量。
AI应用
消息面上，据上证报，DeepSeek于8月12日晚更新了DeepSeek-V4-Pro-0813模型版本，支持非思考与思考模式。同时，DeepSeek在模型定价页下方备注：“计划近期整体上调DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大，请合理安排您的使用。具体方案以正式通知为准。”
东吴证券研报指出，AI应用已从概念验证走向商业化落地，C端的流量与付费逻辑、B端的小规模试点走向嵌入工作流的订阅制支出，当前AI应用处在相对底部，给予2026年AI应用股价空间更大的想象力。
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