行情综述：三大指数全天调整，题材概念集体走低
市场全天调整，三大指数低开低走，截至收盘，上证指数跌2.40%，深证成指跌5.01%，创业板指跌6.26%。此外，科创50指数跌6.89%，北证50指数跌4.89%。
沪京深三市个股普跌，下跌个股超5000只，跌停个股超百只；全市场全天成交2.51万亿元，较上一日放量成交1103亿元，内资主力资金净卖出1939亿元，市场涨跌中位数为-3.92%。
盘面上，题材概念全线走低，全市场仅厨卫电器、煤炭开采加工、银行、港口航运、保险等少数几个防御性板块飘红。高股息、医药、农业种业、大消费等传统板块表现也较抗跌。
此外，功率半导体盘中异动，商业航天早盘高开活跃，半导体芯片尾盘拉升。下跌方面，高位股集体退潮，人形机器人概念震荡下挫，MLCC、CPO、电子化学品等科技股跌幅居前。
板块解析
保险
1H26保险行业保费收入稳定增长，其中受1Q26“开门红”拉动，寿险保费收入2.4万亿元（人民币，下同），同比增长4.7%；进入2Q26后，高基数因素造成寿险保费增速短期承压，但财产险保费企稳、业务结构持续优化，其中健康险、责任险、意外险分别同比增长15.3%、8.1%和7.6%。
从支出端看，2Q26以来赔款与给付支出增速明显放缓，寿险赔款同比由正转负，财险赔款同比微降。自然灾害直接经济损失同比下降22.1%，有利于财险公司控制赔付支出并改善承保盈利。
1Q26资本市场波动导致保险公司投资收益及公允价值变动承压，拖累多数公司归母净利润；2Q26以来资本市场明显企稳向好，上证指数、沪深300分别上涨5.2%和11.9%，投资收益边际改善有望驱动上市保险公司上半年盈利出现较大幅度回升。
（资料来源：wind，交银国际《保险业追踪：2Q26业绩有望改善》2026-08-19）
热点聚焦
煤炭
消息面上，据财联社报道，8月18日，河北、山西等地主流焦企对焦炭价格发函提涨，涨幅为50-55元/吨，计划于20日0时起执行。
此前国家统计局数据显示，2026年7月份，规上工业原煤产量3.43亿吨，产量创下了2021年10月以来新低，同比下降10.1%，同比降幅是2016年11月以来的最大降幅，环比下降9.9%。
政策面上，煤炭工业发展“十五五”规划落地，提高智能化比例，收紧新建煤矿准入标准。
据证券时报网，8月10日，国家发展改革委、国家能源局印发《煤炭工业发展“十五五”规划》（以下简称《规划》）。《规划》提出，主要建设山西、蒙西、蒙东、陕北、新疆五大煤炭供应保障基地，提高智能化比例，提高新建煤矿准入标准。
银行
据上证报，金融监管总局8月14日发布2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据。上半年呈现企稳向好态势：净息差四年来首次企稳回升，商业银行净利润由一季度的下滑转为上半年基本持平，服务实体与保险保障持续加力。
华创证券此前研报指出，高股息、低估值的特性依然是银行股的底色，特别是在无风险利率下行的背景下，银行股的类债属性将持续吸引稳健资金；随着息差企稳、区域信贷需求回升和非息收入增长，部分优质银行将展现出较强的业绩弹性，估值有望从PB逻辑向PE逻辑切换。
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