【财富在线】医药板块持续走强,背后这三大逻辑

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板块方面，热点快速轮动，医药板块持续走强，南华生物3连板，百花医药3天2板，新华制药、哈药股份等多股涨停。

 

一、政策催化:顶层设计锚定创新方向

 

医药板块此轮行情的核心催化，来自9月18日工业和信息化部等十部门联合印发的《医药工业发展“十五五”规划》。

 

 

该规划围绕创新驱动、韧性安全、数智转型等八个方面部署了25项重点任务，明确提出到2030年规模以上医药工业企业营业收入不少于3.5万亿元，创新药产业规模增速年均达到20%以上，首创新药占全球比例不少于25%。

 

在技术路径上，规划特别提出加快人工智能、量子计算、超级计算、计算医学等新技术赋能药物研发，并探索超限制造、太空制药、生物制造等药械生产新模式。这意味着AI赋能医药研发从行业探索正式上升为国家层面的战略部署。

 

值得关注的是，此前9月11日工信部部长李乐成主持召开医药行业制造业企业座谈会时，即已明确提出“推进人工智能向医药全产业链深度赋能”，政策脉络清晰连贯。

 

二、AI制药与CRO概念领涨，涨停潮涌现

 

政策的落地迅速点燃了市场对AI制药和CRO方向的做多热情。9月21日，AI制药、CRO概念反复走强，诺禾致源20cm涨停，汇宇制药-W涨超10%，泓博医药、盈康生命涨超8%，药石科技、康龙化成、博济医药等跟涨超5%。

 

 

从产业逻辑看，CRO企业正是AI赋能药物研发的核心载体。以泓博医药为例，公司自2019年起即布局CADD/AIDD技术，项目应用已涵盖药物分子设计、活性预测、分子筛选等关键环节。

 

国泰君安研报亦指出，AI技术对CXO产业范式的革新渗透正在加速，其在生物医药领域的深度应用有望重塑CXO产业价值链。在政策明确支持AI赋能药物研发的背景下，具备AI技术储备的CRO企业将率先受益于研发效率提升和订单增长。

 

三、传统药企联动走强，板块热度全面扩散

 

除AI制药和CRO方向外，医药板块的做多情绪向更广泛的领域扩散。南华生物实现3连板，百花医药3天2板，新华制药、哈药股份等多股涨停。

 

 

这一扩散逻辑与规划中“增强原始创新能力”“积极培育壮大创新药械产业”等部署方向高度吻合。

 

规划明确聚焦重大传染病、重大慢性病、罕见病、儿童用药等重点领域，支持企业开发新靶点、新机制、新药物类型的首创新药和同类最优药物，传统药企中具备创新转型能力的标的因此获得资金重新定价。

 

四、机构研判:反转趋势渐明，创新主线清晰

 

多家机构对医药板块后市持积极看法。

 

东吴证券研报指出，在美元降息背景下，国内外投融资有望改善，创新产业链景气度持续提升，国内CXO综合竞争优势持续增强，产业趋势改善，公司有望逐步兑现业绩拐点向上。研报进一步判断，制药企业对早研项目更加重视，资金回暖推动管线进展，工业端需求复苏将率先体现于早期研发供应商。

 

 

南方基金经理叶震南则认为，当前创新药正处于中枢上行周期，中国创新药产业在全球的竞争力显著提升，越来越多的临床早期管线通过LicenseOut实现出海，显示出中国研发能力正逐步获得全球认可。

 

中泰证券认为，后续随着合作项目逐步转化、在手订单持续执行及收入利润端进一步验证，主题催化与基本面改善有望形成共振，看好创新药以及具备湿实验、数据积累和订单转化能力的CXO及生命科学上游的结构性机会。

 

本文仅整理公开行业信息，不构成投资建议;数据已核实，分析为主观判断或存偏差，请投资者独立决策，勿以此为唯一依据;股市有风险，投资需谨慎。

 

以上观点由投顾服务部提供，投资顾问:常建武，登记编号:A1050619080001。