【财富在线】电池板块逆势走强，背后这三大逻辑

 

其中，电池板块持续走强，板块指数涨超2%，丰元股份、雄韬股份、紫竹高科、野马电池、时代万恒等多股涨停。

 

在大盘承压的背景下，电池板块何以走出独立行情？本文从政策定调、技术突破与基本面支撑三个维度展开分析。

 

一、顶层规划落地，政策定调从“量”转向“质”

 

电池板块走强最直接的催化剂，是七部门联合印发的《新型电池产业发展“十五五”规划》持续发酵。

 

 

这是我国电池领域首个国家级专项规划，也是国家层面首次明确“新型电池”概念，以锂电池、钠电池、液流电池等为代表，具有技术迭代快、应用范围广、辐射带动强的特征。

 

从政策目标来看，此次规划释放的信号具有明显的方向性转变。规划明确到2030年，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000次，头部企业产品缺陷率达到PPB级，并提出19项重点任务和5个专栏。

 

值得注意的是，当前我国新型电池循环寿命最高约1.2万次，15000次目标的设定意味着储能长时应用空间将被显著打开。

 

与此同时，头部企业产品缺陷率要从行业常规的PPM级跃升至PPB级，即每10亿个产品中仅允许数个不良品，这对制造工艺和品质管控能力提出了极高要求。

 

图源:中商产业研究院

 

 

工信部解读指出，“十五五”时期是全面巩固我国新型电池产业全球竞争优势的战略机遇期，规划将新型电池从“零部件”定位升级为“多领域电动化和新型能源体系的底层基础”，产业服务边界将从新能源汽车大幅拓展至储能、低空经济、智能机器人等新兴领域。这一定位的升级，意味着电池产业的市场空间和估值逻辑正在被重新定义。

 

 

二、技术端密集突破，全固态电池产业化拐点渐近

 

政策利好之外，产业层面的实质性进展是本轮行情的重要支撑。国庆期间，头部企业在全固态电池领域密集披露最新进展。据界面新闻报道，宁德时代已建成1GWh全固态中试线，实验室样品能量密度达500Wh/kg，目标在第四季度将中试线良率提升至90%以上，规划2027年实现小批量生产。

 

比亚迪硫化物全固态单体能量密度已达400Wh/kg，原型车CLTC综合续航突破1218公里，深圳坪山2GWh中试线已投产，计划2027年一季度启动千台级示范装车。

 

图源:中商产业研究院

 

 

第二梯队企业同样在加速追赶。国轩高科金石全固态电池0.2GWh中试线良品率超90%并已开启装车路测，2GWh量产线设计基本完成;孚能科技60Ah硫化物全固态电池预计年底下线，能量密度向500Wh/kg以上跃迁。

 

在材料与设备端，先导智能已打通干法电极、固态叠片、等静压致密化等全固态整线工序，固态设备订单预计从2025年的约8至10亿元增至2026年的约20亿元，产业化红利率先在设备环节兑现。

 

从产业化节奏看，机构研判2026年至2027年半固态、准固态电池将率先落地，应用于高端车型和机器人等场景;2027年至2028年有望迎来全固态乘用车小规模导入窗口。技术路线图的逐步清晰，为市场提供了可预期的成长路径。

 

三、基本面韧性提供支撑，出口与排产数据双双向好

 

从产业运行数据来看，电池板块的走强并非单纯的事件驱动，而是有着扎实的基本面基础。

 

据工信部数据，2026年上半年全国锂电池总产量超过1240GWh，同比增长44%;全国锂电池出口总额达3370亿元，同比增长37%。出口结构也在持续优化，增长动力从“数量驱动”转向“价值驱动”。

 

 

排产数据同样印证了行业的高景气。10月锂电产业链延续产销两旺态势，6家电池厂排产214.6GWh，同比大增57%，正极、负极、电解液排产同比增幅均超48%。

 

光大证券认为，顶层政策锚定全固态电池、长寿命锂电、钠电池三大技术主线，板块中长期成长景气性较强。

 

综合来看，此次电池板块在指数调整背景下的逆势走强，是政策顶层定调、技术产业化加速与基本面持续向好三重因素共振的结果。

 

《规划》将电池产业定位提升至新型能源体系底层基础的高度，全固态电池从实验室走向中试线的进程明显加快，出口与排产数据持续验证行业景气度。

 

在“十五五”新型电池产业全球竞争优势巩固的战略机遇期，具备技术卡位优势和产业链整合能力的头部企业，有望率先受益于产业化拐点的到来。

 

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以上观点由投顾服务部提供，投资顾问:常建武，登记编号:A1050619080001。