大快人心，今天A股上演绝地反击好戏，三大指数在早盘砸出恐慌盘后，均一路飙升上攻。截至收盘，沪指涨近2%重返3800点，深证成指涨超4%，创业板指狂飙超7%，科创50指数惊人爆拉近11%。
消息面上，多重利好共振催化，彻底引爆市场做多热情：
一是海外美股、韩股存储芯片、光通信等科技股率先企稳上涨提振。
二是国产算力（华为昇腾950超节点首次真机近日亮相）和国产大模型（Kimi K3爆火暂停新用户订阅）取得里程碑新突破。
7月17日2026 世界人工智能大会上，华为昇腾 950 超节点（Atlas 950 SuperPoD）完成首次真机亮相，支持1024卡NPU高速互联，斩获大会最高SAIL大奖，国产万卡级算力集群实现规模化落地；与此同时，国产大模型 Kimi K3 因用户爆发式增长暂停新用户订阅，端侧、云端双线技术迭代验证本土 AI产业兑现能力。
开源证券研报认为，KimiK3与千问Qwen3.8等国产模型的接连突破，不仅是参数和榜单数字的跃升，标志着中国AI产业进入新阶段，有力地证明了开源模型的天花板同样很高，在国际竞争力进一步提升，在性能和成本的平衡下有望打开全球AI需求天花板。
三是“国家队”增持、上市公司大力回购等。
7月19日两大国有资本运营平台同步披露增持动作，中国国新动用超 500 亿元专项资金增持央企科技标的，中国诚通累计投入近百亿元布局科技资产，合计超 600 亿国家队资金入场；叠加中国中冶、中远海控、国电南瑞等数十家央企密集推出大额回购计划，政策与产业资本形成双向护盘合力。
7 月 20 日证监会主席吴清走进线下证券营业部，面对面接待各类投资者代表，直面市场关切、倾听散户诉求，政策沟通与资金托底双线并行，传递出顶层对 A 股长期发展看好信心。
盘面上，近期跌幅较大的半导体芯片、CPO、PCB、pet铜箔、MLCC、国产算力等AI算力硬件股王者归来暴涨。
此外，相对低位的AI眼镜、AI手机、AIPC、端侧AI、消费电子、人形机器人、无人驾驶、国产操作系统、大模型、短剧游戏、等等AI应用股也集体悄然爆发，打响久违的修复反攻行情，成为AI产业链和A股下半年新主线。
值得注意的是，港股AI应用大模型概念股智谱股价也同步暴涨，盘中一度爆拉超40%，大幅提升资金对国产大模型等AI应用相关概念股关注度。
AI手机产业链梳理，上游为核心硬件与底层技术
这是技术壁垒最高的一环，决定了AI手机的性能上限。
系统级芯片：不同于传统手机侧重CPU/GPU，AI手机需要独立的NPU（神经网络处理单元） 来高效处理AI任务。代表厂商是高通、联发科、苹果和三星、华为等。
存储芯片：运行端侧大模型需要超大带宽。LPDDR5T/LPDDR6规格的内存，以及UFS 4.0规格的闪存成为标配，三星、SK海力士、美光、长鑫科技是主要供应商。
散热与续航：端侧AI高负载运行时发热和耗电激增，带动更高效的散热模组（如VC均热板）和高密度电池、氮化镓快充等技术的需求。
感知器件：AI手机需要时刻感知外界，对高规格摄像头、MEMS麦克风、多模态传感器的需求也会提升。
中游为AI手机品牌与模型整合
这是将技术转化为产品体验的关键环节。
手机品牌厂商：苹果、三星，以及国内的华为、荣耀、小米、OPPO、vivo等是主导者。他们不再只是堆砌硬件，而是自研或深度整合AI模型。
混合AI架构是主流，即简单任务由端侧小模型处理，复杂任务调用云端大模型。厂商会自研操作系统级的AI智能体，作为应用的超级入口。
AI模型与软件服务商：操作系统厂商和互联网巨头提供模型能力，例如苹果与OpenAI的合作。国内的百度、字节、阿里等厂商的模型，会通过手机厂商的智能体平台触达用户。
下游为应用生态与智能体服务
这部分是关于AI能具体做什么，也是未来的价值增长点。
传统应用将被AI重塑，比如AI修图、通话摘要、实时翻译等。更深刻的变革在于意图驱动的服务分发：用户不再需要点开一个个App，只需对手机智能体说出最终需求，由它跨应用完成任务。这会催生出一个新的应用和服务分发生态。
未经允许不得转载：财富在线科技 » 【财富在线】A股新主线，AI应用行情悄然爆发，AI手机产业链梳理
