三大指数低开低走，盘中拉起冲高，午后又下行回落。截至收盘，沪指跌0.97%，深证成指跌1.88%，创业板指跌2.39%。此外，科创50跌1.82%，北证50指数逆势大涨2.5%。
个股跌多涨少，近4000只飘绿，涨跌中位数为-0.95%，中小盘题材股表现较抗跌。全市场成交额仅1.82万亿元，较上一日缩量成交2000多亿元。
盘面上，兵装重组、军工装备、国产航母、军民融合等军工股领涨市场。培育钻石、液冷、AI服务器、电子布、铜缆高速连接等AI算力股集体触底回升，AI应用（教育）、消费电子、机器人（减速器）、电网设备等其他泛科技板块也逆势上涨。旅游酒店、美容护理、家电等大消费板块表现抢眼。油气产业链早盘高开。
跌幅方面，转基因、玉米、大豆、种植业等农业板块领跌，煤炭、贵金属、证券、化工化肥、钢铁等板块也表现不佳。
板块解析
军工
消息面上，据财联社报道，中证军工指数覆盖的80家公司上半年营收合计3774.94亿元，同比增长18.89%，归母净利润247.72亿元，同比增长32.92%。军工核心上市公司整体业绩向好，验证行业景气向上。
中航证券认为，军工板块向下看，订单延迟、交付节奏与毛利率压力等悲观假设已在前期股价中较为充分定价，绝对下跌空间仍相对有限；向上看，弹性取决于催化兑现与订单修复情况，商业航天可回收闭环、国产大飞机产业化与国际化、军贸景气以及中报业绩分层，各领域多呈现边际改善。对2026年下半年军工板块持乐观判断。
热点聚焦
电网设备
消息面上，据国家能源局，9月1日，国家能源局召开新型电网建设工作部署会，全面部署新型电网建设重大任务。
会议指出，新型电网建设一头连着新能源发电等上游项目建设，一头连着下游工商业、居民等用户用电，带动关联效应强、投资规模巨大，对于当前促投资和长远调结构具有重要的支撑作用。
图源：国家能源局
此外，据人民网，“十五五”时期，全国电网固定资产投资将达5万亿元以上，较“十四五”时期增长30%以上。其中，国家电网固定资产投资预计达到4万亿元，特高压是其重点方向。中信证券统计显示，2026年前三批特高压设备招标累计中标金额达292.61亿元，已大幅超过2025年全年220.62亿元的水平。
培育钻石
消息面上，2026年被产业界定义为金刚石散热产业化元年。根据中泰证券研报，2026年全球AI芯片用金刚石散热片，市场规模大约87亿元人民币，到2030年能涨到592亿元，年复合增长率超过50%。
产业层面，今年来，金刚石散热产业化进展加速，英伟达、英特尔、AMD等芯片巨头纷纷入局。
今年2月份，英伟达宣布下一代GPU芯片将全面采用“金刚石复合材料+液冷”的全新散热方案，进一步验证金刚石散热材料在高性能计算领域的应用潜力。3月份，搭载AMD Instinct MI350X GPU、采用金刚石散热方案的AI服务器上市。6月份，英特尔CEO陈立武在播客中提到，他投资了一家人工合成钻石晶圆公司，并且看好钻石作为散热材料在芯片封装中的应用潜力。
培育钻石产业链可以分为为“上游造钻—中游加工—下游卖货+用货”三段，现在又多了一条很火的“芯片散热”新赛道。
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