9月10日上午，大盘震荡调整，电力板块却走出独立行情逆势翻红，板块内4只个股涨停。近期围绕电力行业，尤其是新型电力系统建设，多项国家级政策接连落地。
一、十五五规划出炉，虚拟电厂是重要抓手
前不久，国家发展改革委、国家能源局印发的《新型电力系统建设“十五五”规划》提出，到2030年，新型电力系统初步建成：绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%……
图源：《新型电力系统建设“十五五”规划》原文
《新型电力系统建设“十五五”规划》还强调，到2030年，虚拟电厂最大调节能力超过5000万千瓦。虚拟电厂将迎来广阔发展前景，在增强电力保供能力、促进新能源消纳、完善电力市场体系等方面发挥更加重要的作用。
很多人会有个误区，以为虚拟电厂是新建的发电厂房，其实并不是。它依托现有电力网络，借助通信、智能调控技术，把分布式光伏、储能、可调节用电负荷这些零散资源整合在一起，作为一个整体参与电网调度和电力市场交易，是一种创新的电力运行组织模式。
虚拟电厂的兴起，和国内能源转型的步伐紧紧绑定。国家电网报数据显示，截至7月底，国内累计发电装机容量达到40.8亿千瓦，其中风电装机6.9亿千瓦，光伏装机 12.9亿千瓦，新能源体量持续壮大。
随着全社会用电需求走高，新能源在电力结构里的占比越来越高，电网的稳定运行也迎来新挑战。想要做好电力的削峰填谷，保障供电稳定，除了依靠传统火电、水电这些实体电源之外，虚拟电厂就成了提升需求侧调节能力的重要抓手。
兴业证券指出，新型用电场景扩张，虚拟电厂具备更广阔的负荷聚合基础。数据中心、新能源汽车充电、现代服务业等负荷持续增长，正在成为电力需求新增量的重要来源。
2019-2023年，我国数据中心用电量由824亿千瓦时提升至1500亿千瓦时；中国智算中心规模由2021年的327MW提升至2024年的2016MW，并预计2028年达到13272MW。
高负荷、高波动、可调节的新型用电场景持续扩容，为虚拟电厂聚合工商业负荷、充电桩、储能和分布式光伏提供更大资源池。
该机构认为，在新型电力系统发展背景下，虚拟电厂具备广阔的市场空间，看好行业从示范性阶段走向规模化发展。
二、新型电网加速建设，内外市场双轮驱动
国家能源局9月1日召开新型电网建设工作部署会。会议强调，“十五五”期间，我国电力需求仍将保持年均5%左右的增长，新能源占比进一步提高，高端产业对绿色高质量电能需求稳步增长，新模式新业态加速涌现，核心技术竞争加剧，对新型电网建设提出更高要求。
基本面来看，据中新网报道，国家电网宣布“十五五”固定资产投资4万亿元，较“十四五”增长40%，叠加南方电网同期投资，两大电网合计投资接近5万亿元，年均突破1万亿元。
同样的，海外订单同样在持续兑现。据万联证券研报，2026年上半年，中大型变压器出口金额同比增长33%，高压开关出口同比增长16.9%。
中信证券认为，政策或将持续利好特高压、配网智能化、各类储能、虚拟电厂等灵活调节资源、清洁电源开发及电力数字化领域，并加速容量补偿机制及容量市场等电改政策落地。
中金公司表示，发电侧能源转型、老旧电网升级改造、用电侧数据中心等变化持续驱动全球电力电网投资进入长周期，带动电力设备旺盛需求，外资厂商在手订单周期持续维持高位，供给瓶颈短期难解，中国企业迎来历史性出海机遇，在海外市场份额仍有较大提升空间。
三、电力安全新规落地，驱动行业健康发展
9月4日，修订后的《电力安全事故应急处置和调查处理条例》正式对外公布，将于2027年1月1日起正式施行。
国家能源局相关负责人表示，近年来，国外多起大面积停电事故暴露出多元主体责任边界模糊、电源涉网性能不足、系统电压失稳风险加剧等问题，成为新型电力系统建设中的突出挑战。新《条例》对此作出多项系统性制度安排：
一是健全“团结治网”责任体系，首次明确各类并网主体与电力企业、电力用户承担同等安全责任，厘清电力企业、电力用户及储能、虚拟电厂等多个新兴并网主体的权责边界。
二是强化涉网安全管控，新增涉网性能不达标异常减出力等事故判定标准，完善新能源安全风险管控制度体系。
三是结合电力系统安全稳定运行要求优化事故判定依据，强化主干网架、枢纽场站、电源集群等关键节点管控，夯实大电网安全防御体系，保障电网运行稳定与电力可靠供应。
新规落地意味着电力行业安全监管全面升级，安全合规的投入将成为产业链企业的必修课，电力在线监测、应急防护等配套赛道也随之迎来新的需求增量，在多重政策共振之下，电力板块后续成长空间或进一步打开。
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