9月16日早盘，半导体芯片、算力硬件、消费电子等方向涨幅居前，光纤概念走强，板块内超九成个股上涨，7只个股涨停。板块走强的背后，是业绩、产业消息与政策的多重共振。
业绩端：
上半年，随着大模型能力越来越强，AI智能体的应用也越来越普及，各大模型厂商营收快速上涨，也推着云服务商持续大手笔投建智算中心。下游旺盛的需求，也体现在行业头部企业的业绩当中。
据上证报披露，长飞光纤上半年实现营收98.09亿元，同比增长53.64%；实现归母净利润29.25亿元，同比大增888.88%。光传输产品分部收入约61.26亿元，同比增长约59.2%，毛利率达63.11%。
亨通光电上半年实现营收420.26亿元，同比增长31.13%；归母净利润31.2亿元，同比增长93.38%。光通信业务营业收入同比增长超过130%，毛利率超过60%。
中天科技上半年实现营收309.39亿元，同比增长31.10%；归母净利润23.87亿元，同比增长52.29%。AI算力光纤G.657.A2出货量同比增长2倍以上。
上证报披露，量价齐升的直接推手是光纤涨价潮。以G.652.D光纤为例，含税价格从去年四季度的25元/芯公里，大幅跃升至如今的超过100元/芯公里。
亨通光电相关人士表示，本轮光纤涨价呈现“供给硬约束+需求爆发式增长”的供需共振格局。
在供给侧，作为产业链上游核心材料的光棒，由于技术壁垒高、扩产周期长达18至24个月。高端特种光纤需求爆发时，光棒厂商优先将产能投向利润率更高的产品，挤占了普通散纤产能，供需缺口被迅速放大。
在需求侧，AI数据中心对光纤的消耗量级和规格要求远超传统电信网络。长飞光纤表示，机柜内垂直连接（Scale-up）、机柜间横向连接（Scale-out）及跨数据中心互联（Scale-across）等智算中心连接场景均大幅提升了对相应AI新型光纤光缆的需求。
图源：东吴证券研报
消息端：
海外方面，康宁在宣布向Zayo供应数据中心互联光纤的长期协议后，紧接着与Verizon签下了一份价值数十亿美元的供应协议，将在2032年前提供超过8000万英里高密度光纤。
据C114通信网，这批光纤供应将加速Verizon实现4000万至5000万宽带覆盖量的目标。
Verizon Business首席执行官表示：“锁定如此大规模的光纤供应，使我们能够以前所未有的规模继续建设未来网络。我们正在部署一套融合架构，将移动连接和宽带整合为面向数百万家庭和企业的无缝体验，同时构建AI超大规模数据中心所需的高容量、低延迟骨干网络。”
国内方面，近期闭幕的第27届中国国际光电博览会上，长距离传输的光纤光缆受到广泛关注。
LPO、NPO、CPO，主要解决的是数据中心内部短距离、超高速度的连接需求。但当算力从单个机房，扩展到大型算力集群、甚至跨区域的数据中心互联时，长距离、大范围的数据传输，就要依靠光纤光缆来实现。也正因如此，光纤光缆会是本届光博会上值得重点留意的板块。
据每日经济新闻，本届光博会上，亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信、特发信息、永鼎等光纤光缆企业集中亮相。多家企业将展示面向AI算力场景的超低损耗光纤、多模光纤等成熟产品，同时还将带来空芯光纤、多芯光纤等前沿产品。其中，空芯光纤的关注度较高。
与传统光纤相比，空芯光纤利用空气作为主要传输介质，理论上能够进一步降低信号传播时延，并在高速、大带宽数据传输等场景具备潜在优势。因此，其应用场景不仅包括数据中心互联，还包括长距离骨干网络、金融高频交易等对时延较为敏感的场景。
政策端：
9月7日，工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》。其中提到，推进算力传输通道建设。部署400G及以上高速传输技术，建设光纤直达链路，推动100G光网设备下沉。
加强超高速大容量光传输、光接入、海缆光通信技术研发，加快空芯光纤等新型光纤技术研发及应用，开展车载光通信、工控光网络等行业融合应用技术研究。
推动大容量高带宽光通信设备研发。重点打造1.6Tb/s光传输系统、200G-PON光接入系统、空芯光纤光缆等超大容量全光承载产品，加快100G及以上高速星间、星地光通信设备研发。
机构观点：
东吴证券表示，在全球供应链重构、国家算力互联互通需求以及“东数西算”等国家级战略的深入推进的背景下，光纤光缆已经成为了决定国家科技竞争力和数字主权的核心战略资源，是算力时代的“大国重器”。
华泰证券认为，行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长：1、光棒扩产周期长，且行业经历上一轮出清后扩产趋于理性，短期难有大规模新产能落地；2、高端光纤结构性挤占产能：主流厂商产能正向AI数通、无人机A2产品倾斜，挤占普通光纤供给。
中信建投证券指出，人工智能（AI）技术将推动光纤需求持续增长。光纤光缆行业正从复苏期转向“供给紧张、量价齐升”阶段。由于光纤光缆行业为重资产领域，短期内新增产能难度较大，因此价格有望持续上扬。
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